Analisa Fundamental Makro dan Struktur Kepemilikan, berpengaruh pada Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal dan Kinerja Keuangan sebagai Variabel Intervening pada Perusahaan Subsektor Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2022

Icha Aulia Putri; Hwihanus Hwihanus

doi:10.61132/menawan.v2i4.693

Authors

Icha Aulia Putri Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya
Hwihanus Hwihanus Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya

DOI:

https://doi.org/10.61132/menawan.v2i4.693

Keywords:

macro fundamental analysis, ownership structure, firm value, capital structure, financial performance

Abstract

This study aims to investigate the effect of macro fundamental analysis and ownership structure on firm value in the context of automotive subsector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2018-2022. This study also identifies capital structure and financial performance as intervening variables that mediate the correlation between the independent variables (macro fundamental analysis and ownership structure) and the dependent variable (firm value). This study utilizes a quantitative approach with secondary data obtained from company financial statements and Indonesian macroeconomic data. The analysis method uses Smart PLS (Partial Least Squares). The results of this study indicate that macro fundamental analysis and ownership structure have a significant influence on firm value through capital structure and financial performance. The implication of this study is the importance of effective management of these factors to increase firm value in the long run.

References

Agrien, D. (2022). Pengaruh struktur modal, suku bunga, return on asset terhadap nilai perusahaan (Studi pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI tahun 2017-2020) [PhD Thesis, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Pakuan].

Akbar, F., & Fahmi, I. (2020). Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen dan nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen, 5(1), 62–81.

Ananda, N. A. (2017). Pengaruh profitabilitas dan struktur modal terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia, 2(1).

Aprilia, N., & Wahjudi, E. (2021). Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan dengan variabel moderasi corporate governance. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 9(3).

Dj, A. M., Artini, L. G. S., & Suarjaya, A. G. (2012). Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis, dan Kewirausahaan, 6(2), 130-138.

Ellyabraham, Y., Wibowo, N. M., & Susanto, H. (2023). Pengaruh modal intelektual dan struktur kepemilikan terhadap nilai perusahaan dengan kinerja keuangan sebagai variabel intervening. Jurnal Mahasiswa: Jurnal Ilmiah Penalaran Dan Penelitian Mahasiswa, 5(1), 13-18.

Hwihanus, H., Ratnawati, T., & Yuhertiana, I. (2019). Analisis pengaruh fundamental makro dan fundamental mikro terhadap struktur kepemilikan, kinerja keuangan, dan nilai perusahaan pada badan usaha milik negara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis dan Keuangan, 4(1), 65-72.

Indriani, J. (2022). Pengaruh struktur modal, solvabilitas, profitabilitas, dan komite audit terhadap nilai perusahaan (Studi empiris pada perusahaan basic materials tahun 2017-2020). Prosiding: Ekonomi Dan Bisnis, 2(1), 464–478.

Kellen, P. B. (2011). Struktur kepemilikan, profitabilitas, dan risiko perusahaan terhadap struktur modal dan nilai perusahaan. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 15(2).

Kustiwi, I. A. (2024). Accounting information system (AIS) integration of artificial intelligence and management in farm tourism kelompok tani elok mekar sari. Retrieved June 16, 2024, from https://repository.kalbis.ac.id/bitstream/123456789/1017/1/Pengaruh%20Profitabilitas%2C%20Struktur%20Modal%2C%20Ukuran.pdf

Kustiwi, I. A., & Hwihanus, H. (2023). Sistem informasi akuntansi dari sisi audit internal. JPEKBM (Jurnal Pendidikan Ekonomi, Kewirausahaan, Bisnis Dan Manajemen), 7(2), Article 2. https://doi.org/10.32682/jpekbm.v7i2.3438

Laksmiwati, M., Oktaviani, R. F., Meidiyustiani, R., & Priyanto, S. (2023). Determinasi modal intelektual, ukuran perusahaan, struktur modal terhadap harga saham dengan kinerja keuangan sebagai intervening. Jurnal Manajemen Strategi Dan Aplikasi Bisnis, 6(1), 149–160.

Lero, V., Mas, N., & Rahayu, Y. I. (2023). Peran mediasi profitabilitas atas pengaruh struktur modal terhadap harga saham (Studi pada perusahaan sektor property & real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2019-2021). Journal of Innovation Research and Knowledge, 2(9), 3669–3676.

Mariyatul, U. (2020). Pengaruh capital exspenditure (CAPEX), bonus, leverage keuangan (LEKEU) dan modal intelektual terhadap nilai perusahaan sub sektor otomotif di BEI tahun 2015-2018 [PhD Thesis, Manajemen].

Nursanti, N. M. R. D. (2021). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi harga saham (Studi pada perusahaan sektor tambang subsektor batu bara yang terdapat di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019) [PhD Thesis, Universitas Muhammadiyah Magelang].

Pertiwi, T. K., & Pratama, F. M. I. (2012). Pengaruh kinerja keuangan good corporate governance terhadap nilai perusahaan food and beverage. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 14(2), 118-127.

Prastika, N. P. Y., & Candradewi, M. R. (2019). Pengaruh profitabilitas, struktur aktiva, dan likuiditas terhadap struktur modal perusahaan subsektor konstruksi bangunan di BEI [PhD Thesis, Udayana University].

Primardiningtyas, F., & Hwihanus, H. (2023). Pengaruh struktur modal, struktur aktiva dengan variabel intervening kinerja keuangan dan manajemen laba terhadap intensitas pajak efektif pada perusahaan subsektor industri rokok yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2019-2022. Jurnal Manajemen Stratejik Dan Simulasi Bisnis, 4(2), 119–130.

Putri, C. A. C. (2021). Pengaruh ukuran perusahaan dan struktur modal terhadap nilai perusahaan (Studi empiris pada perusahaan barang produksi dan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019). Relevan: Jurnal Riset Akuntansi, 2(1), 1–14.

Qalby, Z. H., Komalasari, P. T., & Pradnyaswari, N. L. A. M. (2023). Enterprise risk management dan nilai perusahaan: Kepemilikan keluarga sebagai variabel moderasi. INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis Dan Manajemen Indonesia, 7(1), 106–120.

Ramadhanti, I. T., & Fidiana, F. (2023). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Jurnal

Ramaiyanti, S., Nur, E., & Basri, Y. M. (2018). Pengaruh risiko bisnis, kebijakan dividen dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan dengan struktur modal sebagai variabel intervening (Studi kasus pada perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia tahun 2013–2015). Jurnal Ekonomi, 26(2), 65-82.

Ratnasari, D., Wahyuni, I., & Subaida, I. (2022). Pengaruh volume perdagangan saham terhadap return saham dengan harga saham sebagai variabel intervening pada perusahaan transportasi yang terdaftar di BEI tahun 2017-2020. Jurnal Mahasiswa Entrepreneurship (JME), 1(6), 1249–1263.

Sumantri, S., & Hwihanus, H. (2023). Fundamental makro, CSRD mempengaruhi kinerja perusahaan dengan struktur kepemilikan, struktur modal dan opini audit sebagai variabel intervening pada perusahaan sub sektor telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Pendidikan Tambusai, 8(1), 9901–9912.

Toni, N., & Silvia, S. A. (2021). Determinan nilai perusahaan. Jakad Media Publishing. https://books.google.com/books?hl=en&lr=&id=oNcrEAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=Analisa+Fundamental+Makro+dan+Struktur+Kepemilikan,+berpengaruh+pada+Nilai+Perusahaan+dengan+Struktur+Modal+dan+Kinerja+Keuangan+sebagai+Variabel+Intervening+pada+Perusahaan+Subsektor+Otomotif+&ots=60VbRyu0St&sig=Td6URsB73MiszqvcnklUEFfKG5Q

Triana, T. (2021). Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan dengan CSR sebagai variabel moderating di perusahaan manufaktur industri subsektor basic industry and chemicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia [PhD Thesis, Universitas Islam Negri Sumatera Utara].

Triyuwono, E., Ng, S., & Daromes, F. E. (2020). Tata kelola perusahaan sebagai mekanisme pengelolaan risiko untuk meningkatkan nilai perusahaan. Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, 20(2), 205–220.

Wansani, S. D., & Mispiyanti, M. (2022). Pengaruh price earning ratio, profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan struktur modal sebagai variabel moderasi: Studi pada perusahaan sub sektor otomotif dan komponen yang terdaftar di BEI periode 2018-2020. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi (JIMMBA), 4(2), 265–281.

Wisudani, S., & Priyadi, M. P. (2021). Analisis pengaruh faktor internal dan eksternal terhadap harga saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(1). http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/3721

Yuliyani, Y., & Kusuma, I. C. (2024). Pengaruh struktur modal, likuiditas, ukuran perusahaan, profitabilitas terhadap nilai perusahaan (Studi kasus pada perusahaan manufaktur sektor farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2019). Jurnal Pendidikan Tambusai, 8(1), 9901–9912.

Yuyun, D. (2019). Pengaruh tata kelola perusahaan dan modal intelektual terhadap nilai perusahaan dengan kinerja keuangan sebagai variabel intervening (Studi kasus pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2017) [PhD Thesis, Perpustakaan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unpas]. http://repository.unpas.ac.id/44570/

Zuvilla, T., & Surono, Y. (2022). Pengaruh komisaris independen, pajak tangguhan dan laba bersih terhadap manajemen laba dengan tax avoidance sebagai variabel intervening pada perusahaan sub sektor makanan & minuman di Bursa Efek Indonesia periode 2015–2019. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 6(2), 751–756.