Analisis Perbandingan Yield to Maturity, Harga, dan Durasi Antara Obligasi Korporasi dengan Obligasi Pemerintah Indonesia

Egita Riyanti Supangadi; Sri Ulina Kaban; Diska Amalya; Siti Munawaroh; Fauzan Adhipramana; Reni Humairah

doi:10.61132/anggaran.v3i1.1495

Authors

Egita Riyanti Supangadi Universitas Bangka Belitung
Sri Ulina Kaban Universitas Bangka Belitung
Diska Amalya Universitas Bangka Belitung
Siti Munawaroh Universitas Bangka Belitung
Fauzan Adhipramana Universitas Bangka Belitung
Reni Humairah Universitas Bangka Belitung

DOI:

https://doi.org/10.61132/anggaran.v3i1.1495

Keywords:

Macaulay Duration, Modified Duration, Obligasi, Yield To Maturity

Abstract

The bond market in Indonesia continues to develop and become one of the investment instruments of interest, both by institutional and individual investors. This study aims to compare the characteristics of government bonds and corporate bonds based on several factors such as Yield to Maturity (YTM), bond prices, and duration (Macaulay and Modified Duration). The method used is comparative quantitative analysis with secondary data obtained from the website of Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI). The results of the study indicate that government bonds have a lower risk with a YTM of 6%, a market price of IDR990,000.00, a macaulay duration of 1,903 years, and a modified duration of 1,82 years. In contrast, corporate bonds offer higher returns with a YTM of 12.14%, a market price of IDR980,000.00, a Macaulay duration of 1,847 years, and a modified duration of 1,77 years. Thus, this study is expected to provide insight for investors in adjusting investment choices based on risk profiles and financial goals.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Apriani, E., & Permana, I. (2022). Determinan peringkat obligasi korporasi. https://doi.org/10.37531/sejaman.v5i2.1914

Darmawan, A., Al Fayed, Y. F., Bagis, F., & Pratama, B. C. (2020). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, umur obligasi dan ukuran perusahaan terhadap peringkat obligasi pada sektor keuangan yang terdapat di BEI tahun 2015–2018. [Tidak diterbitkan – perlu info jurnal jika ada]

Debataraja, M. S., & Silalahi, D. (2022). Pengaruh durasi dan convexity terhadap harga obligasi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018–2021. [Tidak diterbitkan – perlu info jurnal jika ada]

Ernawati, L., Surwanti, A., Pribadi, F., & Id, A. (2020). Determinan yield spread obligasi korporasi di Indonesia. JBTI: Jurnal Bisnis: Teori dan Implementasi, 11(2), 195–209.

Ferreira, P. D. C., Hayon, Y. A., NS, S., & Pandin, M. Y. R. (2024). Respon pasar keuangan global terhadap perang Israel-Iran: Implikasi bagi manajemen investasi. [Tidak diterbitkan – perlu info jurnal jika ada]

Ginting, J., & Anggraini, L. (2024). Implementasi penggunaan J-value pada seleksi obligasi syariah untuk investor Syariah Award di Indonesia. [Tidak diterbitkan – perlu info jurnal jika ada]

Khaddafi, M., Tengku Nie Reuleut, C., Muara Batu, K., & Aceh Utara, K. (2024). Analisis komparatif risiko dan return pada saham dan obligasi di Bursa Efek Indonesia: Implikasi bagi investor. Bisnis dan Manajemen (EBISMEN), 3(2). https://doi.org/10.58192/ebismen.v2i3.2209

Kristhy, M. E., Kesaulya, A. A., Rivaldo, D. J., Napulangit, D., Setiawan, H., Prayoga, D., Pandiangan, G. E. S., Marsall, G. M., Kumala, L., Paska, Gonzales, J. T. P., & Negara, S. U. (2022). Investigasi terhadap keberadaan Surat Utang Negara I. [Perlu nama jurnal dan volume] https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/jkh

Maulidya, D. F., Sudarsono, R., & Layyinaturrobaniyah. (2024). Determinan yield obligasi (studi pada obligasi pemerintah Indonesia). [Tidak diterbitkan – perlu info jurnal jika ada]

Meliyanti, & Sembiring, F. M. (2021). Pengaruh peringkat obligasi, ROA, DER, firm size terhadap yield obligasi. Jurnal Riset Bisnis, 4(2), 185–195.

Mufidah, F., Rahayu, M. M., & Priyanto, Y. T. (2021). Pengaruh likuiditas obligasi terhadap perubahan harga obligasi korporasi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. [Tidak diterbitkan – perlu info jurnal jika ada]

Nilasari, C., & Warsitasari, W. D. (2023). Pengaruh ukuran perusahaan, likuiditas, dan maturity terhadap yield to maturity. [Tidak diterbitkan – perlu info jurnal jika ada]

Purnamasari, S. A. (2025). Mekanisme perkembangan pasar modal sebagai salah satu produk investasi di masyarakat. Jurnal Riset Manajemen dan Ekonomi (JRME), 2(3), 499–515. https://doi.org/10.61722/jrme.v2i3.4739

Setiani, Maruddani, D. A. I., & Ispriyanti, D. (2021). Valua at risk (VaR) metode delta-normal berdasarkan durasi. Gaussian: Jurnal Pendidikan Matematika, 10(3), 455–465. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/gaussian/

Sudaryanto, E., Manajemen, P., & Pakuan, U. (2024). Analisis pembiayaan pembangunan dengan penerbitan surat utang (obligasi) daerah: Studi kasus pada Pemerintah Kota Bogor. https://ppid.kotabogor.go.id/